Wakalah: Kontrak Agensi dalam Kewangan Islam

Wakalah ialah akad perwakilan atau agensi dalam kewangan Islam di Malaysia. Satu pihak (muwakkil) melantik pihak lain (wakil) untuk melaksanakan tugas tertentu bagi pihaknya. Di Malaysia, Wakalah digunakan dalam pengurusan pelaburan, takaful, dan transaksi komoditi Tawarruq. Akad ini diiktiraf di bawah IFSA 2013 dan dokumen polisi Wakalah BNM.

Wakalah sebagai Kontrak Formal

Dalam kewangan Islam, Wakalah diformalkan melalui kontrak bertulis yang menyatakan skop tugasan, tempoh, dan yuran wakalah yang dipersetujui. Yuran Wakalah biasanya dinyatakan sebagai peratusan tetap daripada jumlah dana atau amaun tetap.

Tiga Penggunaan Utama

1. Pengurusan Pelaburan

Bank bertindak sebagai wakil anda untuk melaburkan wang dalam aset patuh Syariah. Anda bayar yuran Wakalah, biasanya peratusan tetap daripada jumlah dana. Kalau pelaburan untung banyak, lebihan tu milik anda (bukan bank). Kalau rugi, anda tanggung kerugian.

Berbeza dengan Mudharabah di mana bank berkongsi keuntungan mengikut nisbah, dalam Wakalah bank cuma dapat yuran tetap. Kalau pelaburan untung melebihi sasaran, lebihan menjadi milik pelanggan sepenuhnya.

2. Takaful

Ini mungkin penggunaan Wakalah yang paling penting di Malaysia. Dalam model takaful Wakalah:

• Peserta caruman wang ke dalam dana takaful.
• Pengendali takaful dilantik sebagai wakil untuk mengurus dana tu.
• Pengendali kenakan yuran Wakalah sebagai upah.
• Kalau ada lebihan dalam dana, dikembalikan kepada peserta.

Model ni memastikan pengendali takaful dibayar untuk kerja mereka, tapi tak makan daripada dana yang sepatutnya untuk peserta. Pengendali takaful utama di Malaysia seperti Syarikat Takaful Malaysia, Etiqa Takaful, Takaful Ikhlas, dan Zurich Takaful menggunakan model Wakalah atau Wakalah-Mudharabah hibrid.

3. Transaksi Komoditi

Ingat Tawarruq? Dalam proses Tawarruq, anda tak pergi Bursa Suq Al-Sila’ sendiri untuk beli dan jual palladium. Anda lantik bank sebagai wakil melalui akad Wakalah. Bank jalankan transaksi komoditi bagi pihak anda.

Tanpa Wakalah, setiap pelanggan kena berdagang komoditi sendiri. Tak praktikal langsung.

Wakalah Bi Al-Istithmar

Ada variasi khas untuk pelaburan, iaitu Wakalah Bi Al-Istithmar. Dalam model ni, anda serahkan wang kepada bank sebagai wakil pelaburan. Bank sasarkan kadar pulangan tertentu. Kalau dapat lebih, lebihan jadi insentif untuk bank. Kalau kurang, anda terima apa yang ada.

Bank Islam, Maybank Islamic, dan CIMB Islamic antara bank yang guna model Wakalah Bi Al-Istithmar untuk akaun deposit tetap-i dan instrumen pelaburan jangka pendek. Model ini menggabungkan kepastian yuran Wakalah dengan elemen insentif prestasi untuk bank. Contoh: anda letak RM50,000 dalam deposit tetap-i Wakalah. Bank sasarkan pulangan 3.5% setahun. Kalau bank dapat 4.2%, lebihan 0.7% jadi insentif bank. Kalau bank dapat 3%, anda terima 3% sahaja.

Bila Anda Perlu Ambil Tahu

Setiap kali anda tandatangan dokumen kewangan Islam, semak sama ada ada akad Wakalah di dalamnya. Biasanya ia disertakan sebagai akad sampingan, di mana anda melantik bank sebagai wakil untuk sesuatu tugas tertentu. Fahami skop dan yurannya. Itu hak anda sebagai muwakkil.

Wakalah juga menjadi akad sokongan penting dalam transaksi Tawarruq di Bursa Suq Al-Sila’. Tanpa Wakalah, setiap pelanggan perlu berdagang komoditi sendiri di platform BSAS, sesuatu yang tidak praktikal untuk pembiayaan peribadi runcit.