Mudharabah: Perkongsian Untung antara Pelabur dan Pengusaha
Oleh Pasukan Editorial Laba.my · Dikemas kini 2026-03-19
Mudharabah ialah akad perkongsian untung dalam perbankan Islam di Malaysia. Satu pihak menyediakan modal (rabbul mal), pihak lain menguruskan pelaburan (mudarib). Di Malaysia, pelanggan berperanan sebagai rabbul mal dan bank sebagai mudarib. Akad Mudharabah diiktiraf di bawah IFSA 2013 dan dokumen polisi Mudharabah yang dikeluarkan Bank Negara Malaysia (BNM).
Keuntungan dikongsi mengikut nisbah yang dipersetujui semasa akad dimeterai, contohnya 70:30. Kerugian modal ditanggung pelabur, manakala pengusaha menanggung kerugian masa dan usaha.
Mudharabah dalam Produk Bank
Di Malaysia, Mudharabah paling biasa digunakan untuk akaun pelaburan dan deposit tetap Islam. Bank Islam, Maybank Islamic, CIMB Islamic, dan Bank Muamalat menawarkan produk deposit berasaskan Mudharabah.
Macam ni: anda letak RM10,000 dalam akaun pelaburan Mudharabah. Bank guna wang tu untuk aktiviti pelaburan patuh Syariah, mungkin pembiayaan, sukuk, atau aset lain. Hujung tempoh, kalau bank untung RM1,000 daripada wang anda, dan nisbah perkongsian 70:30, anda dapat RM700.
Nisbah perkongsian ditetapkan di awal dan tidak boleh diubah sepihak sepanjang tempoh akad.
Pulangan Tak Dijamin
Deposit tetap konvensional menjanjikan kadar faedah tetap, contoh 3% atau 4% setahun. Pelanggan pasti dapat jumlah tersebut.
Mudharabah tidak menjamin pulangan. Bank cuma nyatakan kadar keuntungan indikatif. Kalau pelaburan bank tidak berjaya, pelanggan mungkin tidak dapat pulangan. Secara teori, pelanggan boleh rugi modal.
Dalam praktik di Malaysia, bank Islam jarang mengumumkan kerugian ke atas dana Mudharabah. PIDM juga melindungi deposit Islam sehingga RM250,000 per pendeposit per bank. Pulangan sebenar biasanya hampir dengan kadar indikatif yang diumumkan.
Dua Jenis Mudharabah
Mudharabah Mutlaqah: bank bebas laburkan wang anda dalam apa sahaja aktiviti patuh Syariah tanpa sekatan. Kebanyakan akaun deposit Islam guna jenis ni.
Mudharabah Muqayyadah: anda tetapkan syarat. Contohnya, wang hanya boleh dilaburkan dalam sektor hartanah atau teknologi. Jenis ni lebih biasa untuk pelabur institusi.
Mudharabah vs Wadiah: Mana Satu untuk Anda
Kalau anda nak keselamatan penuh dan tak kisah pulangan rendah, Wadiah lebih sesuai. Wang dijamin, hibah ikut budi bicara.
Kalau anda sanggup terima sedikit risiko untuk pulangan yang berpotensi lebih tinggi, Mudharabah pilihan yang lebih baik. Terutamanya untuk wang yang anda tak perlu guna dalam masa terdekat.
Untuk simpanan jangka pendek yang memerlukan kecairan tinggi, akaun simpanan Wadiah lebih sesuai kerana wang pokok dijamin sepenuhnya.
Dalam kedua-dua kes, PIDM (Perbadanan Insurans Deposit Malaysia) melindungi deposit Islam sehingga RM250,000 per pendeposit per bank. Ini termasuk deposit Mudharabah dan Wadiah. Jadi walaupun secara teori Mudharabah ada risiko kerugian, perlindungan PIDM mengurangkan risiko untuk pendeposit runcit.